如果投資只是買幾本坊間書籍, 照表操課, 照書中的公式或是心法做, 或根本不用腦, 作者講師買什麼, 你就跟著買, 那就太小看投資這個工作了
尤其是, 越簡單, 越講求速成的訣竅, 裡面藏有最多的破綻, 在我們看這些書時, 就是要練習去找這些書邏輯不通的地方, 唯有如此, 才能讓我們的投資系統更完整
有個投資方法是這麼寫的, 比如說
1. 一檔股票有便宜價與貴價, 這些價格是依照最新一期財報計算出來的
2. 到了便宜價就可買進, 到了貴價就可以賣出賺價差, 在兩個價位間, 持股續抱
3. 資金分配的原則是, 分幾批進場, 普通的股災就分三批, 如金融海嘯就分六批
便宜價到了, 下第一筆單, 便宜價打九折, 再下第二筆..................依此類推
條件1&2:
如果便宜價到來買進, 一定是在上季季報更新後, 很有可能的情形是, 買了之後, 下一季的季報很糟, 便宜價瞬間變成貴價, 豈不是又要賣出??
如果是分散投資, 機械化操作, 部分的個股遇上這種情況, 當成停損倒無所謂, 我們是講究大數法則下的勝率, 範例/次數不足, 就容易造成大的波動, 有好有壞, 所以必須試著讓自己的組合足夠分散
還有, 如果我們不懂得基本面的判斷, 出現便宜價的股票, 常常還是公司體質轉差, 股價大跌造成, 反而還會增加風險
條件3:
分配資金批數的條件是, 股災的等級?? 股災的發生, 我們通常是事後才知道規模有多大, 如果我知道規模有多大, 何不跌到底部才買?? 再說到分批買進的作法, 通常便宜價是不容易等到的(為了很高的勝率?)
多半時間我們都在等待, 試著思考多久可以出現一次買點, 買進了多少的金額(買到幾批?), 再花多久的時間實現獲利, 對於整體的資金報酬率, 很可能與直接買美國高評級債券差不多
如果是公司基本面發生問題而未發現, 買到滿持股搞不好也是災難
這麼保守的操作, 在理想的狀態下, 是為了保護這個操作系統會有很低的失敗率, 但在大部分的時間裡, 你必須等待, 而且忍受很低的報酬率, 持平而論, 這種操作法在大股災發生時, 可以大幅降低成本, 但也要買對標的, 做到足夠的分散才行
大概把隨便看到的投資系統想過一遍, 有好有壞, 但絕不會是一個簡單容易的聖杯, 仍需對很多例外狀況做思考與排除
如果你看到我的文章, 告訴我有哪個部分是說不通的, 那就算是我賺到囉!
