2016年5月27日 星期五

一個利空買進的例子 -- 中鼎(9933)

聲明: 目前我手上已無持有任何中鼎(9933)股票, 這篇文章不對該股票提供買賣建議

我比較偏向在低估10%到高估10%間的中線操作, 所以, 短時間內不會再考慮它, 此外, 希望大家能夠從這樣的例子裡找到靈感, 也給彼此腦力激盪的機會

中鼎(9933)也算是定存股名單之一, 不信看看股利政策, 也是我的觀察名單之一, 一直以來, 用殖利率與本益比交叉比對, 還是貴了些, 如同我在上一篇文章提到的, 存股存在高價, 就是有些風險


看著看著, 中鼎的股價意外的下跌, 有朋友統計其市值, 告訴我這家可能要被剔除MSCI成分股, 不過, 若以新聞為判斷的時間點, 不影響買進的價位

MSCI增1刪9 浩鼎唯一進榜 

一般在指數成分股調整時, 許多被動型基金(ETF)必須跟著調整持股, 被剔除者, 短期內會有龐大的賣壓, 像是中鼎, 在11/13日公布前, 已經跌了一大段, 公布後, 還往下跌了近10%


被剔除成分股的賣壓, 幫投資人多創造出一些安全邊際, 實際上有多少無法量化, 至少, 以殖利率來看, 35元的股價, 2.23元的股息, 就有6.4%左右, 以幾年的平均數來看, 比在50塊買進好很多, 如果沒被標錯價, 領股息也不錯, 如果真的被標錯價, 那就有資本利得可賺

當初買進的成本約在35塊多, 賣出價約是42~43間, 覺得在這個區間會有些壓力, 所以也沒抱久一點, 這屬於個人需要加強的地方囉!


還是強調一下, 選股作多不會每次都會成功, 失敗的紀錄也不少, 我通常會以停損的方式應對, 成功率在六成以上, 就很不錯了!!

跟單存股, 風險似乎大了些

這三四年, 存股書如雨後春筍般冒出來, 股海淘金, 從普遍認為的不可能任務, 露出了一絲輕鬆穩賺的曙光

如果你站在書店多看個幾本存股書, 你會發現, 標的就是那幾家, 電信股/食品股/電力瓦斯股/保全股................等, 也因為定存利息低的關係, 讓這些股票的殖利率向定存利率靠攏, 換句話說, 股價持續推升

假設存股書作者的績效為真, 那麼, 讀者跟單買進後的成本, 已經是作者的兩三倍, 這類定存股換算殖利率多半僅剩5%, 我想, 5%問題還不大

判斷一家公司成長不再的條件, 可能是一兩季的營收盈餘下滑, 成長股的股價多半帶有樂觀的預期, 投資人會把未來數年的獲利成長, 加諸於股價, 如果一段時間的不成長, 代表這段多被預期的股價會面臨修正

此時, 跟單買進的投資人與跟單的對象, 會發生截然不同的狀況

持股成本低的作者.................這家公司衰退失去成長力, 是我停利換股的時候
剛剛跟單買進的投資人...............要持之以恆繼續存股, 還是跟著換股??? 在帳上虧損20%時

成本低的人, 有更多判斷停利與否的餘裕

我的想法是, 利率低醞釀了存股的環境, 但在大盤8000點的位置, 仍然是一個需要用心選股的時機點, 並非遍地黃金, 高檔平台整理的定存股, 風險不如想像中小, 尤其你的買賣判斷是來自於他人時

低利環境仍在, 找尋股價基期位階低的高股息股, 以及過去被看壞很久, 但經過兩三季的財報觀察, 已經"不是那麼壞"的股票, 設定中線操作, 是相對安全的選擇