2018年2月3日 星期六

美國特別股投資筆記(六)

特別股應該怎麼買, 老實說, 就跟股票怎麼買一樣, 不會有一定的準則, 不過, "安全"是第一要件

我認為的安全也許與你認為的不同, 我可能知道些什麼, 也會漏看了什麼, 如果有什麼觀點, 很歡迎留言討論

1. 優先考慮ETD

ETD屬於債的一種, 很多時候, ETD的殖利率與一般所謂的特別股並沒有差別, 但是償債條件是不同的

2. 分散再分散

投資股票需要分散, 特別股也要, 大概以10檔為基本要求, 另外, 產業別也要做分散, 比如, ETD的產業別有金融/電力/REIT/工業........等幾類, 持股也要分散在這幾個類別

3. 以投資等級為主

買入特別股時, 必須假設一個情況, 公司直到到期, 才會將特別股贖回, 如果升息使得殖利率上升股價下跌, 我們期待長期的股利可以當成現金流, 或是配息的資金逢低在買入跌價的特別股, 達成複利的效果, 在這麼長期的抗戰之下, 最不希望遇上意外, 也就是公司發不出股息破產倒閉, 所以, 基本上要以投資等級為主

4. 參考公司股價

美國股票, 除了高配息的REIT或是MLP(業主有限合夥)公司以外, 經過長期的成長以及股票回購, 股價鮮少低於20元, 所以, 盡量要求買入的公司, 股價維持平穩或上升態勢, 如果喜歡更高的殖利率, 買入可能會落難的公司, 則需要更高深的知識與技巧

2018年2月2日 星期五

美國特別股投資筆記(五)

我想, 特別股最常用的網站, 便是QuantunOnline

註冊之後, 打開首頁, 有幾個子目錄會蠻常用到的

1. 特別股贖回名單(Securities Called for Redemption)


點進去會有近期被公司贖回的特別股名單, 這個名單的更新, 會比官方新聞還慢一點, 但不會慢超過一天, 如果某天, 特別股股價突然下跌, 貼近25元加上一次配息金額的價位不動(比如25+0.3125之類的), 恭喜你, 這檔特別股很可能被贖回了, check一下新聞或是這個list吧

需要特別注意的是, 到了可以贖回的日子, 公司"不一定"會贖回